Đồng USD bứt phá sau gần một năm, thị trường toàn cầu chao đảo

Đồng USD tiếp tục tăng mạnh trong phiên giao dịch ngày 25.6, vượt nhiều ngưỡng kháng cự quan trọng và đang hướng tới tháng tăng mạnh nhất trong gần một năm, khi giới đầu tư ngày càng tin rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ tiếp tục nâng lãi suất để kiềm chế lạm phát.

Chỉ số USD Index - đo sức mạnh của đồng bạc xanh so với rổ sáu đồng tiền chủ chốt đã có thời điểm chạm 101,8 điểm, mức cao nhất trong 13 tháng, trước khi dao động quanh 101,5 điểm.

Trong tuần này, đồng USD cũng vượt mốc 1,14 USD đổi 1 euro và có lúc tăng lên mức mạnh nhất trong 13 tháng so với đồng tiền chung châu Âu. So với đồng yên Nhật, USD giao dịch quanh 161,73 yên/USD, chỉ thấp hơn đôi chút so với mức cao nhất trong hơn bốn thập kỷ.

Đà tăng của đồng bạc xanh diễn ra khi thị trường liên tục điều chỉnh kỳ vọng về chính sách tiền tệ của Mỹ.

Ông Moh Siong Sim - Chiến lược gia tại OCBC - cho biết Fed đang phát đi những tín hiệu mang tính cứng rắn hơn, qua đó thúc đẩy kỳ vọng ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục nâng lãi suất trước cuối năm.

Trước khi xảy ra cuộc chiến giữa Mỹ và Iran, thị trường còn kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất. Tuy nhiên, hiện các nhà giao dịch đã chuyển sang đặt cược Fed có thể bắt đầu nâng lãi suất ngay từ tháng 10.

Kể từ đầu tháng 5, lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ kỳ hạn hai năm - thước đo phản ánh kỳ vọng về lãi suất ngắn hạn - đã tăng 27 điểm cơ bản lên 4,15%. Trong khi đó, lợi suất trái phiếu Chính phủ Đức cùng kỳ hạn giảm 7 điểm cơ bản xuống còn 2,56%.

Ở kỳ hạn 10 năm, chênh lệch lợi suất giữa trái phiếu Mỹ và Đức cũng nới rộng thêm khoảng 20 điểm cơ bản, vượt mốc 150 điểm cơ bản.

Theo ông Steve Englander - Trưởng bộ phận nghiên cứu tiền tệ G10 toàn cầu tại Standard Chartered, diễn biến của đồng USD và lợi suất trái phiếu phản ánh niềm tin rằng nền kinh tế Mỹ sẽ tiếp tục vượt trội so với nhiều nền kinh tế lớn khác.

"Chúng tôi cho rằng diễn biến của lợi suất và đồng USD phản ánh kỳ vọng nền kinh tế Mỹ sẽ vượt trội cả về chu kỳ lẫn cấu trúc. Tăng trưởng năng suất mạnh mẽ, một phần nhờ trí tuệ nhân tạo (AI), sẽ hỗ trợ lợi nhuận doanh nghiệp và thu hút thêm dòng vốn vào Mỹ", ông nhận định.

Đồng USD mạnh lên cũng gây sức ép lên hàng loạt loại tài sản. Trong tuần này, giá vàng có thời điểm giảm xuống dưới 4.000 USD/ounce lần đầu tiên trong hơn bảy tháng, trong khi giá bitcoin cũng rơi xuống dưới mốc 60.000 USD lần đầu tiên kể từ năm 2024.

Trên thị trường tiền tệ, đồng USD đã tăng lên mức cao nhất trong bảy tháng so với bảng Anh và mức cao nhất trong 11 tháng so với đồng franc Thụy Sĩ.

Các đồng tiền nhạy cảm với rủi ro cũng chịu áp lực. Đồng đô la Australia đã giảm khoảng 1,8% từ đầu tuần xuống dưới mốc 0,69 USD, trong khi đồng đô la New Zealand giảm khoảng 1,7%, xuống gần mức thấp nhất trong bảy tháng.

Giới đầu tư hiện tập trung theo dõi chỉ số chi tiêu tiêu dùng cá nhân lõi (Core PCE) tháng 5 của Mỹ - thước đo lạm phát được Fed ưu tiên sử dụng. Dữ liệu này được kỳ vọng sẽ cung cấp thêm manh mối về lộ trình chính sách tiền tệ của ngân hàng trung ương Mỹ trong những tháng tới.

Theo ông Brent Donnelly - Chủ tịch công ty phân tích Spectra Markets, để đồng USD tiếp tục tăng mạnh hơn, chênh lệch lãi suất giữa Mỹ và các nền kinh tế lớn sẽ cần tiếp tục nới rộng.

"Tuy nhiên, trong ngắn hạn, nhu cầu nắm giữ đồng USD của các doanh nghiệp vẫn rất lớn và điều đó sẽ tiếp tục hỗ trợ đồng bạc xanh trong vài ngày tới", ông nói.