Fed và lực mua từ Trung Quốc kéo giá vàng đi lên
Giá vàng tăng nhẹ trong phiên giao dịch đầu ngày 4/8 tại Mỹ khi thị trường tiếp tục đánh giá triển vọng chính sách tiền tệ của Fed, trong khi lực mua từ các quỹ ETF vàng tại Trung Quốc góp phần bù đắp áp lực từ đồng USD và lợi suất trái phiếu Mỹ tăng.
Ghi nhận trong giao dịch ngày 4/8, giá vàng giao ngay tăng 0,11% lên 4.058,9 USD/ounce. Trong khi đó, giá bạc giao ngay tăng mạnh 1,86%, lên 59,15 USD/ounce.
Sau cuộc họp cuối tháng 7, Fed giữ nguyên lãi suất ở mức 3,5-3,75%, song không đưa ra tín hiệu rõ ràng về lộ trình điều hành trong các tháng tới. Điều này khiến thị trường đặc biệt nhạy cảm với các dữ liệu kinh tế mới.
Bất định về chính sách của Fed cùng dòng tiền từ các quỹ ETF Trung Quốc đang hỗ trợ giá vàng bất chấp lợi suất trái phiếu Mỹ tăng. Ảnh: Fortune.
Các số liệu gần đây cho thấy bức tranh kinh tế Mỹ vẫn khá tích cực. Chỉ số PCE tháng 6 hạ nhiệt so với tháng trước, nhưng chỉ số ISM sản xuất tháng 7 tăng lên 55,6 điểm – mức cao nhất kể từ năm 2022 – làm dấy lên khả năng Fed vẫn có thể tiếp tục nâng lãi suất nếu lạm phát chưa được kiểm soát hoàn toàn.
Theo ông Alex Kuptsikevich, chuyên gia phân tích tại FxPro, đồng USD phục hồi nhờ dữ liệu sản xuất khả quan và làn sóng đầu tư trở lại vào nhóm cổ phiếu công nghệ, đặc biệt là các doanh nghiệp liên quan đến trí tuệ nhân tạo. Chỉ số S&P 500 đang tiến sát mức cao kỷ lục, trong khi nhóm "Magnificent Seven" ghi nhận mức tăng vốn hóa lớn nhất từ trước đến nay trong ba phiên giao dịch.
Tuy nhiên, chuyên gia này cho rằng tác động đối với vàng vẫn mang tính hai chiều. Đồng USD mạnh hơn và lợi suất trái phiếu tăng làm giảm sức hấp dẫn của kim loại quý, nhưng sự thiếu chắc chắn về định hướng chính sách của Fed vẫn giúp vàng duy trì trên ngưỡng tâm lý 4.000 USD/ounce.
Một yếu tố tích cực khác đến từ nhu cầu đầu tư tại Trung Quốc. Dòng vốn vào các quỹ ETF vàng của nước này đã tăng liên tiếp 14 phiên, phản ánh xu hướng gia tăng tích trữ vàng của các nhà đầu tư tổ chức khi giá duy trì quanh vùng 4.000 USD/ounce.
Goldman Sachs nhận định hoạt động mua vàng của các ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục hỗ trợ thị trường, bù đắp tác động từ việc căng thẳng địa chính trị hạ nhiệt và kỳ vọng Fed duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt. Trong khi đó, Citi dự báo giá vàng có thể dao động quanh vùng hiện tại hoặc điều chỉnh nhẹ trước khi hướng tới mốc 4.500 USD/ounce trong quý IV.
Diễn biến tại Trung Đông tiếp tục được giới đầu tư theo dõi sát sao. Iran cho biết chưa tiến hành đàm phán trực tiếp với Mỹ, nhưng xác nhận đang trao đổi với Oman về khả năng mở lại eo biển Hormuz.
Nếu tuyến vận tải chiến lược này được khơi thông, nguy cơ gián đoạn nguồn cung dầu sẽ giảm, qua đó hạ áp lực lạm phát năng lượng và giảm khả năng Fed phải tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ. Tuy nhiên, việc rủi ro địa chính trị hạ nhiệt cũng khiến nhu cầu đối với vàng với vai trò tài sản trú ẩn suy yếu.
Trong phiên ngày 4/8, giá dầu Brent có thời điểm giao dịch quanh 84,82 USD/thùng, trong khi dầu WTI ở mức 80,78 USD/thùng.
Trong ngắn hạn, giới đầu tư đang chờ loạt dữ liệu quan trọng của thị trường lao động Mỹ, bao gồm báo cáo việc làm JOLTS, số liệu tuyển dụng ADP và báo cáo bảng lương phi nông nghiệp tháng 7.
Nếu các dữ liệu tiếp tục cho thấy thị trường lao động duy trì sức mạnh, kỳ vọng Fed nâng lãi suất trong các cuộc họp tới có thể gia tăng, tạo áp lực lên giá vàng. Ngược lại, dấu hiệu kinh tế hạ nhiệt sẽ củng cố kỳ vọng nới lỏng chính sách tiền tệ, qua đó hỗ trợ kim loại quý.
Về kỹ thuật, vùng kháng cự gần của vàng nằm tại 4.073-4.100 USD/ounce. Nếu vượt thành công khu vực này, giá có thể hướng tới các mốc 4.138 USD và 4.200 USD. Ở chiều ngược lại, vùng hỗ trợ quan trọng được xác định tại 4.042 USD và ngưỡng tâm lý 4.000 USD/ounce.
